資金踴躍入市 A股市場熱點紛呈牛股奔騰

　　證券時報記者 毛軍

　　本周，A股穩步上攻，創業板指創年內新高，深證成指也創4個月來新高，并逼近年內最高點，科創50、中證500、中證1000等指數亦創階段性新高。周成交溫和放大至7.73萬億元，為3個月來最大周成交量。

　　資金踴躍入市

　　杠桿資金入市踴躍，絕大部分申萬一級行業本周都獲得融資凈買入，其中計算機行業獲得逾44億元凈買入，電子行業獲得逾30億元凈買入，機械設備行業、非銀金融行業均獲得超20億元凈買入，電力設備、有色金屬、醫藥生物、汽車等行業也獲得超10億元凈買入。僅紡織服飾、商貿零售兩個行業被小幅凈賣出。

　　另據Wind數據統計，電子、醫藥生物、汽車三個行業本周均獲得超200億元主力資金凈流入，電力設備、通信、計算機、有色金屬等行業也獲得超百億元凈流入，機械設備行業則連續10日獲得凈流入。非銀金融行業主力資金凈流出逾83億元，公用事業行業凈流出逾34億元，房地產、傳媒、銀行等行業也都凈流出超20億元。

　　展望后市，太平洋證券指出，隨著中美貿易談判利好消息的出現(如英偉達芯片解禁、稀土出口部分放開等)，疊加“反內卷”帶來的通脹止跌的期待，股漲債跌后續將持續。自指數向上變盤之后，銀行、AI、創新藥、軍工等諸多板塊輪番上漲，呈現“百家爭鳴”的景象，目前成交量正溫和放大，上漲呈現“進二退一”震蕩上行的走勢。

　　稀土需求或快速增長

　　有色金屬板塊本周表現強勁，尤以稀土永磁和能源金屬兩個方向最為活躍。

　　稀土永磁板塊指數繼續發力上攻，再創3年半來新高。華宏科技6個交易日5次漲停，今年以來累計漲幅逾110%，九菱科技年內漲幅更是高達303%，奔朗新材、惠城環保、廣晟有色等年內也大漲超100%。

　　近年，隨著人形機器人、新能源汽車等行業發展，中重稀土需求量快速增長。中信證券預計，新能源汽車單車釹鐵硼用量約3千克—5千克，假設2025年全球新能源汽車產量達2300萬輛，對應釹鐵硼需求至少將達7萬噸。

　　人形機器人領域，摩根士丹利指出，人形機器人革命將對稀土磁鐵市場產生深遠影響。每個人形機器人平均需要0.9公斤稀土金屬。預計從2035年開始人形機器人將快速普及，到2050年人形機器人將帶來8000億美元的關鍵礦物增量需求。

　　中信建投認為，國內稀土價格將向海外高價靠攏，價差有望收斂。國內稀土企業成本相對穩定，價格上漲將直接增厚利潤空間。以北方稀土為例，假設氧化鏑價格上漲50%，公司凈利潤有望提升30%以上。

　　能源金屬方面，鹽湖提鋰、鈷金屬板塊指數均創2年新高，鋰礦、動力電池回收則創年內新高。富淼科技、久吾高科等多股在周五20%漲停。

　　消息面上，藏格礦業本周公告，公司全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司于7月16日收到海西州自然資源局、海西州鹽湖管理局下發的《關于責令立即停止鋰資源開發利用活動的通知》。

　　碳酸鋰期貨主力合約近日連續走強，周五盤中一度突破7萬元/噸，創3個月新高，不到1個月時間自低點以來最大漲幅超20%。

　　中信證券表示，智利5—6月出口量較此前大幅下滑，或導致7—8月中國鋰鹽進口量下滑，疊加國內藏格鋰業停產，短期鋰鹽供應或有所下降。6萬元/噸—7萬元/噸的鋰價已經觸及大部分鋰礦廠商的成本線，向下空間有限。在長期成本支撐以及短期基本面好轉的背景下，鋰價有望走出底部區間。

　　醫藥板塊牛股奔騰

　　生物醫藥股也是本周一大亮點，創新藥板塊指數本周4次刷新歷史紀錄，減肥藥板塊指數連續3日創歷史新高，化學制藥板塊指數則連續9日上漲，創4年新高，仿制藥、輔助生殖等細分板塊指數亦創多年來新高。

　　醫藥股更是牛股奔騰。聯環藥業10日6漲停，奧賽康、萬邦德、亞太藥業、人民同泰等本周也均走出連續漲停行情。舒泰神年內漲幅高達523.75%，一品紅、昂利康、益方生物、塞力醫療等7股年內漲幅超200%，博瑞醫藥等20股漲幅超100%。

　　港股醫藥股也大幅上揚，樂普生物、三葉草生物本周均漲超60%，德琪醫藥、加科思、大健康國際等一周漲幅均超過40%。北海康成、三生制藥、歌禮制藥、樂普生物等46股年內漲幅超100%。

　　本周，國家醫保局第十一批國家組織藥品集中采購工作啟動。本次集采堅持“集采非新藥、新藥不集采”的原則，也就是說臨床使用成熟的“老藥”才會納入集采范圍，創新藥不會被納入集采。

　　本次集采國家醫保局還首提“反內卷”，其在召開的通氣會上明確表示，目前已完成擬采購品種遴選，即將開展醫療機構報量工作。采購規則總體將堅持“穩臨床、保質量、防圍標、反內卷”的原則。

　　此外，醫藥上市公司近來頻頻預告2025年上半年業績大幅預增。亞太藥業預計上半年凈利潤最高增長超19倍，翰宇藥業最高預增超16倍，特一藥業最高預增超13倍，賢豐控股、能特科技、兄弟科技等26股預增上限也超過100%。